Кредитная миграция

This site is under construction...

Кредитная миграция

Главная страница

Оценка рисков
Управление рисками
Нормативные документы
Инструменты
Сценарии
Математика

Карта сайта

Ссылки

Ваши комментарии

Кредитная миграция представляет собой изменение уровня кредитного риска операции или дебитора в течении некоторого времени, или в терминах кредитного рейтинга переход операции или дебитора из одного класса в другой.

Кредитные миграции дебитора (контрагента, эмитента и т.д.) в рамках кредитного рейтинга характеризуются матрицей миграций следующего вида:

Матрица кредитных миграций
Класс1 Класс 2 Класс 3 Класс 4 Дефолт

Класс1 P₁₁ P₁₂ P₁₃ P₁₄ P_1D

Класс2 P₂₁ P₂₂ P₂₃ P₂₄ P_2D

Класс3 P₃₁ P₃₂ P₃₃ P₃₄ P_3D

Класс4 P₄₁ P₄₂ P₄₃ P₄₄ P_4D

Дефолт P_D1 P_D2 P_D3 P_D4 P_DD

где:
Класс1,...,Класс4, Дефолт - классы кредитного рейтинга,
P_ij - вероятность перехода из класса i в класс j в течение
определённого промежутка времени (год, квартал и т.д.) - срока миграции.

Для кредитных миграций отедльных операций также возможно создание подобной матрицы, однако нужно учитывать, что она должна включать в себя срочность операции. Так для операции со сроком год в матрице квартальных миграций будет один вариант переходов, а для операции со сроком квартал - другой.